商用鍋爐細分市場差異化明顯

商用鍋爐是與政策強相關的產業，置換決策過程漫長，市場環境以及政策拉動是行業發展的最大推手。近些年，隨著國家環保政策對煙氣排放的要求越來越嚴格，商用鍋爐實現了較好增長，但2019年的市場表現沒有達到預期，原因是什么，未來怎么走？

行業增長放緩，長期趨勢明朗

據產業在線《中國商用鍋爐行業年度研究報告》數據顯示，2019年整體商用鍋爐的市場規模為18.9萬臺，同比下滑0.7%。經歷了前幾年的快速發展，商用鍋爐在2019年的“低谷”也可以看做是產業將進入一個理性發展的階段，市場步入整合時期。

2015-2019年商用鍋爐市場整體規模（萬臺，%）

回顧2019年的市場，盡管多地都陸續推出了鍋爐低氮改造要求，但受困于經濟下行壓力，且商業營業用房開發投資庫存量大、投資市場收縮等多種因素影響，推行的力度并不大。

不過商用鍋爐產業大的發展方向仍然是比較明朗的，因為國家能源結構的改革方向，節能、環保的需求并沒有改變。

燃氣鍋爐主導，電鍋爐領漲

從2019年商用鍋爐各細分品類規模以及增速發展來看，商用燃氣鍋爐和商用電鍋爐仍然是商用鍋爐領域內保持正向增長的品類。

其中商用燃氣鍋爐目前仍然處于主流地位，2019年商用燃氣鍋爐市場份額占比超過70%。燃氣鍋爐是煤改氣中比較重要的市場，借助政策的東風獲得很大的上升空間，短時間內不會被更新的產品完全取代。與此同時，由于環保政策的促進，商用燃氣鍋爐也正在經歷自己的行業變革，2019年同比增長3.3%，市場發展趨于平穩。

商用電鍋爐在2019年一舉成為規模增長最快的產品，規模同比增長8.7%。一方面是因為政府倡導能源升級，各地出臺了多種電力優惠政策，完善基礎電力設施建設，提供了良好的市場基礎。另一方面，煤改清潔能源的大環境下，企業也看到了商用電鍋爐的前景，紛紛投入更多資金來擴大產品范圍和改進技術。 

對于商用電鍋爐市場而言，雖然市場份額不高，但一些以“煤改電”政策為主的地區正如火如荼地進行著電網改造工程，是很好的機遇。如新疆市場“宜電則電，以電為先”的政策發展大方向明確后，商用電鍋爐將成為新疆市場的主力軍。

華北份額提升， 由北向南逐步推進

從區域分布來看，華北地區一直都是占比最高的區域。2019年華北地區的商用鍋爐市場占比提升了1.8%，同比增長達到7.3%。在北方地區，商業鍋爐主要用于采暖。在煤改氣政策支持推動下，許多大學、商業區和居民區正在將燃煤鍋爐替換為燃氣鍋爐。

除華北區域之外，其他各地政府也紛紛出臺低氮改造政策，西北和華中地區市場占比在2019年均有所提升。從增長率來看，西北地區商用鍋爐增長率普遍高于其他區域。經濟基礎更為發達的華東地區近年也在推動商用鍋爐市場的發展，許多商業建筑近年來對熱水和采暖的需求增多。

華南、西南兩地商用鍋爐推廣難度較大，2019年占比以及同比均呈下滑趨勢。值得注意的是，南方市場相當大的區域可以用空氣源熱泵取代鍋爐，所以盡管目前南方區域商用鍋爐的勢頭漸好，但總體而言，商用燃氣鍋爐北多南少的局面短期內難以打破。

2018-2019年各地區鍋爐產品在全國占比（萬臺，%）

總之，回顧2019年的商用鍋爐市場，整體發展并沒有預期好。2020年受“疫情”影響，行業發展壓力倍增，而且這種態勢在短時間內不會得到緩解。產業在線認為未來2-3年甚至更長的時間內都將會是商用鍋爐市場的穩步發展階段，不會出現快速增長。

不過長期來看，目前商用鍋爐行業的市場保有量基數相對較低，未來的發展形勢主要取決于全國環保形勢的壓力大小以及宏觀經濟面的影響，行業的發展是機遇與挑戰并存。