煤改氣收官，常規爐放量，壁掛爐上半年渠道分化顯著

2021年，由于外部市場環境穩定改善，房地產竣工回暖放量，壁掛爐行業發展整體步入正軌。回顧上半年的市場，一季度工程和零售渠道增長均十分顯著，主要與去年同期因疫情導致的低基數相關。進入二季度，壁掛爐市場表現出疲軟態勢，尤其是“煤改氣”市場可以說疲態盡顯，拉低了行業總體規模。

2020-2021上半年燃氣壁掛爐內銷月度推移對比（千臺）

數據來源：產業在線《中國燃氣壁掛爐行業月報》

產業在線數據顯示：上半年燃氣壁掛爐內銷總量為106.96萬臺，同比下滑5.79%，其中冷凝爐14.13萬臺，同比實現158.4%的爆發式增長。分渠道市場來看，工程、零售差異較大，其中工程市場完成出貨61.31萬臺，受累于“煤改氣”市場的需求衰減，同比下滑31.05%；零售市場上半年內銷量達到45.65萬臺，同比實現85.44%的高增長，表現搶眼。

2020-2021上半年壁掛爐內銷細分指標對比（萬臺）

 數據來源：產業在線《中國壁掛爐行業銷售季度細分研究報告》

意料之中，煤改氣大幅下滑

2021年“煤改氣”工程大規模實施面臨收官也是意料之中。隨著政策的削弱，招投標進度放緩，“煤改氣”招投標市場在一季度呈現出90%以上的大幅下滑，這也是自2016年以來，同期招標量最少的一次。

上半年參與煤改氣項目的壁掛爐企業普遍開工不足，即使有中標“煤改氣”項目的也主要是以當地企業為主，壁掛爐主流企業參與度明顯降低。最初的“2+26”個城市與后來的“汾渭地區”的“煤改”工作已經在2020年底基本上告一段落。此外，在沒有落實資金的情況下，政府主導的項目也不會有大量的招投標。部分地區目前的招投標也多是以前沒有完成的計劃，或地方政府能夠解決資金的項目。

此消彼長，常規爐快速放量

不過與此同時，壁掛爐總體市場也面臨著此消彼長的局面，雖然“煤改氣”項目在快速縮減，常規爐此前積壓的市場需求卻得到釋放，工程和零售渠道都展現出旺盛的增長勢頭。企業對精裝房渠道開拓力度明顯增強，壁掛爐精裝房配套市場無論從項目個數還是規模均為增長態勢。從未來發展上看，新一線城市及眾多二、三線城市精裝需求的有效釋放將支撐行業整體穩步前行。

零售市場上半年內銷同比實現85.4%的高增長。消費升級理念的提升，升級置換需求的釋放正在為分戶式供暖行業帶來持續的增長。在消費升級的大背景下，年輕消費群體崛起，用戶消費習慣的改變也在推動企業加速渠道變革，線上渠道對線下引流和品牌推廣意義重大，除了傳統線下門店，企業也在積極加強線上渠道布局。新零售、場景營銷、線上線下融合等模式的不斷涌現，敦促企業在商業模式等方面進行創新。

總而言之，壁掛爐行業前幾年市場規模體量的增長對于煤改氣渠道的依賴程度非常高，而在2021年，這種趨勢出現了明顯的變化，那就是煤改氣渠道收緊，零售暖通渠道強勢反彈，常規工程渠道穩步發展。

對于下半年行業的發展走勢，產業在線認為，煤改工程項目的規模會出現很大程度的收縮，市場體量將受到較大影響，這基本已成定論。此外，煤改品牌進入常規市場，將會改變常規零售和工程市場的競爭格局，對利潤空間形成考驗，進而也考驗整個壁掛爐市場的韌性。