回顧與展望|未來可期 2021年電機行業的危與機

     2020年突如其來的疫情攪亂了整個家電上下游市場，無論是個體還是行業都被裹挾著身不由己。雖然這一年我們看到的大部分論斷和分析都偏于悲觀，但從另一個角度來看，也正是由于疫情這種不可預測的“黑天鶴”事件，使其成為一種強大的市場強迫力量，成為加速推動行業轉型變革的重要力量。

2020年回顧：先抑后揚 市場規模近5年內首次出現下滑

受新冠疫情帶來的影響下游終端銷售市場跌入低谷，下游終端銷售市場得到抑制，盡管隨著國內疫情得到有效控制及下半年出口市場的逐步恢復等市場走勢持續向好，但全年來看，仍無法徹底扭轉下滑的局面。從產業在線發布的統計數據來看，2020年中國空調電機市場完成銷售量35676.2萬臺，市場規模增速由正轉負，同比下滑約5.5%，市場規模近5年內首次出現下滑。

細分月度來看：受疫情影響電機月度銷售出貨呈現需求“后置”。分析來看，受傳統春節假期及疫情的突然爆發影響，1-2月整個行業基本處于停滯狀態，3月初行業開始進入復工復產狀態，大部分企業已經基本恢復正常運作。進入二季度后整個空調行業景氣度開始回升，加之高溫天氣加持，生產需求回暖明顯，對電機需求也迎來年內峰值。這一情況一直延續到三季度初，進入四季度后，行業才開始真正進入“淡季”對電機采購需求有所減少。

圖表：2019-2020年空調電機行業生產增長率季節特征（%）

2020年回顧：細分市場亮點頻現

雖然從行業角度來看，2020年整個空調電機行業發展在大背景下不免呈現下滑趨勢，但從各細分市場表現來看，亮點頻現。

內外銷市場對比：在經歷了2014-2016年國內空調電機產能過剩，需求低迷，企業為尋求突破，紛紛投入海外出口市場，致使外銷比例逐漸走高后，2017-2018年出口市場出現趨勢性回落，進入2019年后，受貿易政策及相對良好的匯率政策，帶動出口規模有小幅提升。雖然從占比上2020年出口并未呈現大幅提升，但全年電機出口簡直走了“逆襲”之路。雖然上半年受新冠疫情席卷全球影響，出口訂單出現大幅下滑，上半年累計下滑幅度逼近15%，從6月末開始，海外訂單急速回流，出口市場正式開啟“逆襲”之勢，下半年一路高漲，致使全年結束逆勢微增收官。

交流/直流市場對比： 近年來，隨著國內節能減排意識的增強，變頻空調在國內市場需求呈逐漸遞增趨勢，而電機產品中直流電機已經作為趨勢在很多年前開始顯現，近年來甚至更加明顯，行業出貨占比提升速度也在逐步加快，直流電機的銷量的逐年增長也印證了這一點。尤其是進入2020年后，新的能效政策已在7月份已經正式實施，政策實施大幅提振變頻市場需求猛增，新增及替換需求雙雙提振直流電機銷售出貨，據產業在線數據統計，2020年全年直流電機銷售量一舉沖破13000萬大關，市場規模近5年內連續攀升，2020年更是在行業處于下滑趨勢中逆勢增長17.0%。 而直流電機的這一增長趨勢，有望在2021年得到延續。

2021年展望： 機遇與挑戰并存

“危”與“機”并存的2020年已經成為歷史上難忘的一年，也成為了整個空調產業鏈難忘的一年，而2021年相較2020年受疫情重倉的市場來看，應該面臨的是一個更加穩定、寬松的市場環境，在經過幾年的整理與消化后，行業格局和競爭環境也變的更加清晰，各企業也有條不紊的建立了新的目標與發展的方向。雖然行業增長主基調已定，但行業也有隱憂。

原材料市場的不斷上漲和不斷被擠壓的利潤空間。2020年下半年以來，隨著一系列寬松政策的推動，材料價再度穩步回升，表現出較強的韌性。而這一情況在進入2021年后并未緩解并有逐步增強的趨勢，下游鋼鐵、銅、鋁等原材料價格的上漲已經對整個空調產業鏈造成影響。據了解自2020年下半年后，下游空調企業已經發布了一輪又一輪的漲價通知函，作為上游基礎配件的電機企業卻顯得有些低調。為此，產業在線就此次漲價與多家電機企業溝通后了解到，目前當前空調部件大部分企業與下游整機企業多采用價格聯動政策，原材料漲價，部件企業的產品必然也會隨之進行調價。但眾所周知，在整個空調生產鏈條中，電機作為關鍵部件之一，因業內參與企業眾多，技術門檻相較不高，一直以來議價能力相對較弱。利潤空間也在“漲價潮”中，不斷被擠壓?！碍h境好了，利潤卻下滑”成為多數電機企業的心聲。

出口市場的可持續性，成為2021的不確定性因素。2020年下半年出口市場突然被“激發”，訂單紛至沓來，規模增長喜人。進入2021年后這種趨勢也大有延續之勢，但長期來看仍有較多不確定性，加之原材料價格的不斷攀升必將削弱出口市場的盈利空間，而全球疫情的常態化下，各國已經開始逐步恢復本國經濟秩序，中國出口產品優勢可能將得到小幅削弱。

附：詳情可咨詢，產業在線《2020年中國風扇電機行業年度研究報告》。